Optimal Dynamiske Trading Strategier Med Risiko Limits Pdf

Optimale dynamiske handelsstrategier med risikobegrensninger. VaR i risiko VaR har vist seg de siste årene som et standardverktøy for å måle og kontrollere risikoen for handelsporteføljer. Uansett har eksisterende teoretiske analyser av den optimale oppførselen til en handelsmann underlagt VaR-grenser gitt en negativ Visning av VaR som et risikokontrollverktøy Spesielt har VaR-grenser vist seg å indusere økt risikoeksponering i enkelte stater og økt sannsynlighet for ekstreme tap. Disse konklusjonene er imidlertid basert på modeller som enten er statiske eller dynamisk inkonsekvente. I dette papiret , formulerer vi en dynamisk konsistent modell for optimal porteføljevalg underlagt VaR-grenser og viser at konklusjonene fra tidligere papirer er ukorrekte dersom VaR-porteføljen i samsvar med vanlig praksis revurderes dynamisk ved å benytte tilgjengelig kondisjoneringsinformasjon. Spesielt finner vi at Risikoeksponeringen av en næringsdrivende som har en VaR-grense, er alltid lavere enn for en ubegrenset forhandler d at sannsynligheten for ekstreme tap er også lavere Vi vurderer også risikobegrensninger formulert i forhold til Tail Conditional Expectation TCE, et sammenhengende risikomåte ofte foreslo som et alternativ til VaR, og viser at i vår dynamiske setting er det alltid mulig å transformere en TCE grense til en ekvivalent VaR grense, midt i omvendt. År for publisering. Optimale dynamiske strategier med risikobegrensninger. Value at Risk VaR har vist seg de siste årene som et standardverktøy for å måle og kontrollere risikoen for handel med teoretiske analyser av optimal oppførsel av en handler som er underlagt VaR-grenser, har gitt negativ syn på VaR som et risikokontrollverktøy. Spesielt har VaR-grenser vist seg å indusere økt risikoeksponering i enkelte stater og økt sannsynlighet for ekstreme tap. Disse konklusjonene er imidlertid basert på modeller som er enten statisk eller dynamisk inkonsekvent I dette papiret formulerer vi en dynamisk konsekvent modell for optimal porteføljevalg underlagt VaR-grenser a nd viser at konklusjonene fra tidligere papirer er ukorrekte dersom porteføljen VaR konsekvent med vanlig praksis blir revurdert dynamisk ved å benytte tilgjengelig konditioneringsinformasjon. Spesielt er vi at risikoeksponeringen av en handelsmann underlagt en VaR-grense alltid er lavere enn det som en ubegrenset handelsmann og at sannsynligheten for ekstreme tap også vurderer risikobegrensninger formulert i forhold til Tail Conditional Expectation TCE, foreslo et sammenhengende risikomåte ofte som et alternativ til VaR, og viser at i vår dynamiske innstilling er det alltid mulig å omdanne en TCE grense til en ekvivalent VaR grense og omvendt. Yere av publicering. Optimale dynamiske strategier med risikobegrensninger. Domino Cuoco Hua He og Sergei Issaenko Tilleggsinformasjon Domenico Cuoco Wharton School Universitetet i Pennsylvania Sergei Issaenko Wharton School University av Pennsylvania. Abstract Value at Risk VaR har dukket opp de siste årene som et standardverktøy for å måle klare og kontrollere risikoen for handel med teoretiske analyser av den optimale oppførselen til en næringsdrivende som er underlagt VaR-grenser, har gitt negativ syn på VaR som et risikokontrollverktøy. Spesielt har VaR-grenser vist seg å indusere økt risikoeksponering i enkelte stater og en økt sannsynlighet for ekstreme tap Imidlertid er disse konklusjonene basert på modeller som er enten statiske eller dynamisk inkonsekvente I dette papiret formulerer vi en dynamisk konsistent modell for optimal porteføljevalg underlagt VaR-grenser og viser at konklusjonen fra tidligere papirer er feil hvis, Konsekvent med vanlig praksis blir porteføljen VaR revurdert dynamisk ved å benytte tilgjengelig kondisjoneringsinformasjon. Spesielt er vi at risikoeksponeringen til en forhandler som er underlagt en VaR-grense, alltid lavere enn for en ubegrenset forhandler, og at sannsynligheten for ekstreme tap vurderer også risikobegrensninger formulert i forhold til Tail Conditional Expectation TCE, en sammenhengende risikomåling e foreslo ofte som et alternativ til VaR, og viser at i vår dynamiske innstilling er det alltid mulig å omdanne en TCE-grense til en ekvivalent VaR-grense, og omvendt. Last ned eksternt koblingsapplikasjon pdf Vår lenkekontroll indikerer at denne nettadressen er dårlig, den Feilkode er 404 Ikke funnet 301 Flyttet Permanent. Relaterte arbeider Arbeidspapir Optimale dynamiske handelsstrategier med risikobegrensninger 2004 Dette elementet kan være tilgjengelig andre steder i EconPapers Søk etter elementer med samme tittel. Eksport referanse BibTeX RIS EndNote, ProCite, RefMan HTML Text. Dette nettstedet er en del av RePEc, og alle dataene som vises her er en del av RePEc datasettet. Hvis du mangler ditt arbeid fra RePEc, kan du bidra. Spørsmål eller problemer Se på EconPapers FAQ eller send mail til. Page oppdatert 2017-03- 11.